Волновой эффект падения цен на нефть

Недавнее падение цен на нефть вызывает обеспокоенность по поводу акций мировых энергетических компаний, что приводит к негативным последствиям для всей экономики. Хотя есть некоторые обнадеживающие признаки, последствия для нефтяного сектора и стран-экспортеров нефти могут быть ужасными.

Падение цен на нефть оказывает эффект домино на мировые энергетические акции после падения на шесть-семь процентов, при этом европейские голиафы падают на шесть-восемь процентов, а американские нефтяные корпорации - на пять-семь процентов. Как американские, так и мировые эталонные цены на сырую нефть значительно упали, достигнув самого низкого уровня с декабря 2021 года. Цена американского эталона упала на шесть процентов до 67,48 долларов за баррель, что является максимальным показателем с июля 2012 года. Цена эталонной нефти Brent упала почти на пять процентов до минимума в 71,46 доллара за баррель.

Хотя, возможно, было бы здорово платить меньше за бензин, влияние на рынок выходит за рамки простого снижения потребительских цен. Изменения цен на нефть оказывают волновое воздействие на мировую экономику. Возможно, неудивительно, что нефтяной бизнес сам по себе является одной из наиболее значительных жертв. Нефтяные компании могут сильно пострадать, если цены на нефть упадут. Поскольку они продают свою нефть за меньшие деньги, они зарабатывают меньше денег, что может привести к потере рабочих мест, сокращению производства и даже к банкротствам. В него входят не только более крупные нефтяные компании, но и более мелкие, а также страны, экономика которых в значительной степени зависит от экспорта нефти.

Цены на нефть упали в первом квартале года в ответ на крах двух крупнейших банков США, Silicon Valley Bank и Signature Bank. Крах банковской системы ставит инвесторов в тупик. Значительные оценки спроса на нефть были опровергнуты опасениями, что последствия этого неудавшегося банковского кризиса распространятся на финансовую систему в целом. Рыночные аналитики Oanda предупредили, что из-за сохраняющихся рисков «заражения», вызванных турбулентностью в банковском секторе, нефтяной рынок «будет заблокирован в профиците на протяжении большей части первой половины года».

В связи с санкциями, введенными против Москвы из-за войны на Украине, уровень инфляции в США поднялся до самого высокого уровня за 40 лет, предсказывая неизбежную рецессию. Чтобы бороться с этим, Федеральная резервная система подняла процентную ставку до самого высокого уровня с 2007 года. Хотя некоторые предсказывали, что банковский кризис, скорее всего, скоро закончится и цены на нефть быстро восстановятся, тем не менее, существует некоторая обеспокоенность. о возможности будущего повышения процентных ставок. Последствия повышения процентных ставок также трудно предсказать, и они могут продолжать подчеркивать финансовую уязвимость, вызванную чрезмерным долгом и завышенной оценкой активов, а также в определенных областях финансового рынка.

Согласно отчету ВЭФ, «при изменении цен происходит смещение прибылей между странами-производителями и странами-потребителями нефти», поэтому, хотя низкие цены на нефть могут рассматриваться как проблема для стран, которые ее экспортируют, с этим можно справиться. Страны-экспортеры нефти вносят коррективы в свою бюджетную и монетарную политику в ответ на падение цен на нефть, чтобы уменьшить последствия для своей экономики. Это может повлечь за собой сокращение государственных расходов, повышение налогов, отмену субсидий и введение мер по ужесточению денежно-кредитной политики, таких как повышение процентных ставок.

Кроме того, индекс потребительских цен США значительно вырос, оказав давление на экономику, где Федеральная резервная система уже борется с растущей инфляцией на фоне банковского кризиса. Рынок нефти может развернуться, если Федеральная резервная система снизит процентные ставки и уровень инфляции. Но на данный момент кажется, что рынок либо готовится к будущей рецессии, либо, возможно, одному или нескольким фондам придется привлечь денежные средства и снизить риски на своих балансах из-за опасений по поводу ликвидности после банкротства банков.

Есть ли луч надежды? Но не все так мрачно и мрачно. Снижение цен на нефть также привлекает крупных инвесторов, таких как Уоррен Баффет, который увеличил свою долю в нефтяной компании Occidental Petroleum (OXY – 0,45 процента). Благодаря последним приобретениям компания Баффета Berkshire Hathaway теперь имеет 22,2% доли в бизнесе. Компания приобрела более 200 миллионов акций на сумму 12,2 миллиарда долларов. Ожидается, что экономика Китая восстановится, и в этом году спрос на китайском рынке увеличится.